投資のソムリエの評判はひどい？下落理由や実績・口コミ・今後の見通し・保有すべきか解説

「投資のソムリエが下落した理由は？」

「投資のソムリエは今後も保有すべき？」

「2025年今後の見通しがどうなるの」

投資のソムリエは「コロナショックに勝ったファンド」として評判を集め、2020年にはモーニングスターの「ファンド・オブ・ザ・イヤー」安定資産型部門で最優秀賞を受賞した人気の投資信託です。

その後も、安定運用を志向する投資家から高い評判を得てきましたが、近年「ひどい下落だ」「もう解約すべきでは？」といった声が多く聞かれるようになり、評判は二極化しつつあります。

このように評価が分かれる中、本記事では「投資のソムリエ」の現状をあらためて整理し、今後の投資判断に役立つ情報をわかりやすく解説します。

投資のソムリエの評判・口コミとその背景（ファンド概要含む）

投資のソムリエに対する評判や口コミは、投資家の注目が集まる中で日々変化しています。

まずは、実際にどのような評価がされているのか、最新の動向を見ていきましょう。

評判を読み解く前に｜投資のソムリエの基本情報と特徴

投資のソムリエは、アセットマネジメントOneが運用するアクティブ型のバランスファンドです。

「大きく増やす」よりも「大きく減らさない」ことを重視し、年率4％程度の変動リスクに抑えながら、安定した資産形成を目指します。

運用会社	アセットマネジメントOne
設定日	2012年10月
純資産	2,774.09億円（2025年4月24日時点）
決算日	年2回（1月・7月）
投資対象	国内外の株式・債券・リートなどの分散投資
投資地域	日本含むグローバル
投資形態	ファミリーファンド方式
為替ヘッジ	一部あり

投資のソムリエでは、複数のマザーファンドを通じて、国内債券・為替ヘッジ先進国債券といった安定資産に加え、国内株式・先進国株式・新興国株式・リート（国内・海外）などのリスク資産もバランスよく組み入れています。

また、本ファンドは、市場の動きに応じて、月次では中長期的な視点で資産配分を見直し、日次では短期的な変動にも機動的に対応する戦略を採用しています。（以下図参照）

こうした二層の調整を通じて、突発的な相場変動にも過度に振り回されないよう、基準価額の安定性を保つ工夫がなされています。

投資のソムリエの概要をチェックしたところで、続けて評判・口コミを見ていきましょう。

投資のソムリエの評判・口コミ【資金流出入額の推移】

まず、投資信託の評判を見る上で一番参考になるのが「月次資金流出入額」の推移です。

月次資金流出入額とは、投資信託においてその月に新たに流入した資金（購入額）から、解約などで流出した資金（売却額）を差し引いた金額のことです。

この数値を見ることで、そのファンドが投資家にどれだけ支持されているか、人気が高まっているのか下がっているのかといった傾向を読み取ることができます。

2022年3月までは資金流入超過が続いていたものの、4月以降は資金流出超過に転じ、その傾向が継続しています。

これは、ファンドに対する投資家の見方が徐々に変化してきたことを示しており、評判や信頼の揺らぎが数字にも表れている状態だと言えます。

この資金動向の背景には、運用成績の低迷や市場対応の遅れといった要因が考えられますが、詳しくは次章「投資のソムリエがひどいと言われる理由」で解説します。

投資のソムリエの評判・口コミ【YAHOOファイナンス掲示板への投稿】

では、実際に投資のソムリエに出資している投資家の評判・口コミを見ていきましょう。

ここでは、YAHOOファイナンス掲示板に投稿されたコメントを年ごとに要約し、代表的な声を紹介します。

投資のソムリエは、2020年頃までは安定運用型ファンドとして高く評価されていましたが、2021年以降、運用実績の伸び悩みや信託報酬に対する不満が強まり、口コミ・評判も二極化しました。

後ほど詳しく解説しますが、投資のソムリエの10年間のリターン（年率）は-0.34%（2025年4月25日時点）。

もはや銀行の普通預金の方が収益が高いといった状況です。

さらに、銀行預金であれば手数料なしで利息が得られるのに対し、投資のソムリエでは年1.54％の信託報酬が発生するため、コスト面でもひどい評価を受けています。

現在でも、投資のソムリエの安定性を評価する評判は一部で残るものの、総じて厳しい目が向けられている状況と言えます。

投資のソムリエの評判・口コミ【みんかぶ掲示板への投稿】

次に、みんかぶの掲示板に寄せられた評判・口コミを見てみましょう。

みんかぶ上での口コミ評判は件数自体は多くありませんが、傾向としては手数料や運用成績に対する厳しい声が目立つ状況です。

一方で、相場全体が不安定な局面でも安定的な運用を志向している点を評価する意見も一部見られます。

みんかぶ上では、保有歴が長い投資家ほど失望感を強めている傾向が見られます。

特に、高い信託報酬に見合うリターンが得られていないことや、損切りを勧める声が多く、投資家からの信頼が大きく損なわれている様子がうかがえます。

投資のソムリエの評判・口コミを総括

投資のソムリエは、コロナショックに耐えた実績から、2020年後半ごろに「コロナショックに勝ったファンド」としてメディアで注目されました。

その影響もあり、2021年3月には資金流入額がピークに達しています。

しかし、2022年2月のロシアによるウクライナ侵攻をきっかけに、世界経済は再び混乱。インフレが加速し、アメリカや欧州では金融引き締め（利上げ）政策が進められました。

通常、株式と債券は逆相関の関係にありますが、インフレ局面では両方が同時に下落することも珍しくありません。

投資のソムリエは、安定資産とする債券、リスク資産である株式の両方が下落した影響を受け、運用成績が悪化しました。

YAHOOファイナンスやみんかぶの掲示板でも、2020年前半までは好意的な評判が多かった一方、2020年後半以降は批判が目立ち、2023年以降は損切りを勧める声が増加しています。

ここまでの内容からも、現在の投資のソムリエに対する評判・口コミは非常に厳しい状況が読み取れます。

次章では、なぜここまで評価が悪化してしまったのか、その理由を詳しく解説していきます。

投資のソムリエがひどいと言われる理由

それでは、投資のソムリエが「ひどい」と言われるに至った背景を、具体的なポイントから解説していきます。

ひどいと言われる理由1｜2021年末以降運用実績は右肩下がりで下落

投資のソムリエは、2021年末を境に基準価額が右肩下がりとなり、下落基調が続いています。

ファンド設定から約13年が経過した2025年4月25日現在、基準価額は9,864円と設定時（10,000円）を下回っています。

また、最新の運用実績は以下のとおりです。（2025年3月末時点）

	1年	3年	5年	10年	設定来
リターン(年率)	-3.78%	-2.96%	-2.16%	-0.34%	+0.83%
シャープレシオ	-0.79	-0.67	-0.53	-0.09	0.23
リスク(年率)	4.16%	4.46%	4.03%	3.59%	3.55%

リスク水準は目論見書通り年率4％台に抑えられているものの、運用成績は1年～10年のすべてでマイナス、運用の効率性を示すシャープレシオも低い状態です。

直近1年（2025年3月末時点）のリターンは-3.78％となり、同期間にインデックスファンド「eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）」が+2.44％**のリターンを記録したのと比較すると、パフォーマンスの差は歴然です。

また、2024年に日本銀行がマイナス金利を解除した後、市中金利は上昇傾向にあり、現在では、普通預金や定期預金の利率の方がむしろ優位な状況となっています。

銀行の普通預金・定期預金の金利

普通預金	年0.2％～0.5％
定期預金	年0.3％～0.6％ (1年もの中心)

つまり、安全資産である銀行預金に預けた方が、投資のソムリエより高い利息を得られたうえ、投資のソムリエでは年1.54％もの信託報酬が発生するため、「ひどい」と評されても仕方のない状況と言えるでしょう。

ひどいと言われる理由2｜ファンドマネージャーの判断ミス？

投資のソムリエは、2021年以降の下落を「株安」「債券安」などの外的要因によるものとしていますが、これに十分対応できなかったファンドマネージャーの判断に疑問を抱く声もあります。

一般的に、安定資産・リスク資産がともに下落する局面では、資産を現金化してリスク回避を図るのが常識的な対応です。

特に「減らさない・大損しにくい」ことを特徴としていた投資のソムリエに対しては、早期の現金化を期待していた投資家が多かったと考えられます。

しかし、2022年7月に「機動的配分戦略（日次戦略）の一部変更について」というお知らせが発表され、これまでの資産配分方針に大きな見直しが加えられました。

この運用変更により、2021年以降の下落局面では現金化という選択肢がありながら、実際には静観していた可能性が示唆され、投資家の不信感を招きました。

さらに、直近の運用状況を見ても慎重すぎる姿勢が目立ちます。

2024年下半期、米FRBの政策金利引き下げ開始（9月）やトランプ氏の大統領選勝利（11月）など好材料で株式・REIT市場が上昇したにもかかわらず、投資のソムリエは10月時点でリスク資産・安定資産・現金の比率を均等に保つ保守的な配分を維持していました。

米国の利下げは予測可能なイベントだっただけに、リスクを取らず機会損失を招いた運用判断には厳しい批判が集まっています。

ひどいと言われる理由3｜インデックスファンドに負ける

投資のソムリエは、アセットマネジメントOneが運用するアクティブ型バランスファンドです。

アクティブファンドとは、割高な手数料を支払う代わりに、インデックスを上回るリターンを目指す運用スタイルを指します。

しかし、投資のソムリエでは年率1.54％の信託報酬がかかるにもかかわらず、直近の運用成績は、インデックス型のeMAXIS Slim バランス（信託報酬0.143％）に大きく劣後しています。

投資のソムリエ

	1年	3年	5年	10年	設定来
リターン(年率)	-3.78%	-2.96%	-2.16%	-0.34%	+0.83%
シャープレシオ	-0.79	-0.67	-0.53	-0.09	0.23
リスク(年率)	4.16%	4.46%	4.03%	3.59%	3.55%

eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）

	1年	3年	5年	10年	設定来
リターン(年率)	+2.44%	+6.55%	+11.22%	–％	+6.73%
シャープレシオ	0.45	0.85	1.35	–％	0.75
リスク(年率)	9.05%	7.69%	8.10%	–％	9.30%

この結果、高い手数料に見合ったリターンが得られていないという厳しい評価につながっています。

より合理的に手数料を支払い、高いリスク管理と資産成長の両立を目指したい方には、同じくプロに運用を任せる選択肢としてヘッジファンドを検討するのも一つの方法です。

ヘッジファンドについてはこちらの章で詳しく解説していますので、ぜひ参考にしてください。

ひどいと言われる理由4｜分配金が支払われる

投資のソムリエでは、半年ごとに分配金が支払われる運用方針が続いており、この点も評判が悪化している理由の一つです。

最近では、分配金を支払うファンドは資産成長の観点からおすすめしないという考え方が広がっています。

分配金は信託財産から支払われるため、支払い後は基準価額が理論的に下落し、再投資による複利効果も得られにくくなるためです。

一方投資のソムリエでは、過去の分配金実績を見てもお分かりの通り、2015年から半年に1回のペースで分配金を出し続けています。

年	1月分配金	7月分配金
2013年	0円	0円
2014年	0円	0円
2015年	30円	30円
2016年	30円	30円
2017年	30円	30円
2018年	30円	30円
2019年	30円	30円
2020年	30円	80円
2021年	80円	80円
2022年	80円	80円
2023年	80円	80円
2024年	80円	80円
2025円	80円	–
累積分配金 (税引前)	1,130円

さらに問題となるのが、分配金の健全度です。

日本経済新聞のデータによれば、投資のソムリエは「分配金の原資に占める収益部分の比率（＝分配金の健全度）」が低水準となっています。

つまり、運用収益だけでは十分な分配金を賄えておらず、元本を取り崩して分配金を支払っている可能性が高いということです。

このような構図になっていると、長期の資産形成には明らかにマイナスに働きます。

このため、単に「分配金を出しているから」という理由だけでなく、分配金の健全度が低いという点からも、投資のソムリエは慎重に見極める必要があるファンドといえるでしょう。

投資のソムリエは保有すべきか？今後の見通しを解説

ここまでの内容をふまえ、投資のソムリエを今後も保有すべきか、あるいは見直すべきかについて整理します。

投資のソムリエの「強み」はもはや期待できない

改めて、投資のソムリエの特徴を整理します。

投資のソムリエの強み

確かにリスク水準は目論見書通り守られていますが、資産形成という観点では厳しい結果となっています。

	1年	3年	5年	10年	設定来
リターン(年率)	-3.78%	-2.96%	-2.16%	-0.34%	+0.83%
シャープレシオ	-0.79	-0.67	-0.53	-0.09	0.23
リスク(年率)	4.16%	4.46%	4.03%	3.59%	3.55%

一般的に投資初心者でも年間4％程度のリターンを目指せると言われる中、投資のソムリエではこの目標すら達成できていません。

さらに、信託報酬は年1.54％と高水準で、分配金による運用原資の減少リスクも続いていることから、「低リターン・高コスト・分配型」という構造的な課題を抱え、投資のソムリエの強みも十分に発揮されていない状況にあります。

リターンの低迷と高いコスト負担、運用原資の減少リスクを抱えている以上、資産を着実に増やしたいと考える方には、より効率的な選択肢を検討することも重要でしょう。

その一つが、プロに運用を任せながら、より自由度の高い投資戦略を採れるヘッジファンドです。

ヘッジファンドは、投資信託と同様にプロのファンドマネージャーが資産運用を担当しますが、投資信託と比べて以下の点で異なります。

● 運用対象に制限が少ない（株式・債券だけでなく、不動産やヘッジ取引など幅広い資産に投資可能）
●下落相場でも利益を狙える戦略が取れる（空売り、デリバティブ活用など）
● 市場環境に応じて資産配分を大胆に変える柔軟な運用ができる

このため、上昇相場だけでなく、下落局面でも資産を守りながら成長を目指せるという点で、資産形成を重視する方に適した選択肢となり得ます。

特に「お金はあるが、運用に割ける時間や専門知識がない」という富裕層層に人気があり、日本国内でも500〜1000万円程度から投資できるヘッジファンドも存在します。

おすすめのヘッジファンドについては「こちら」で詳しく紹介していますので、参考にしてみてください。

2025年の世界経済と投資のソムリエの今後の見通し

2024年下半期は、米国FRBが高水準の政策金利を引き下げに転じたこと、さらに次期米国大統領選でトランプ氏が当選したことを受け、減税や規制緩和への期待感が高まり、市場全体に追い風が吹きました。

この流れは短期的に、投資のソムリエにとっても一定の支援材料となりました。

しかし、2025年1月にトランプ新政権が正式に発足して以降、減税・規制緩和による株価押し上げ期待が広がる一方で、関税引き上げや移民制限策によるインフレ再燃リスクも指摘されており、マーケットの期待と警戒が交錯している状況です。

仮に米国でインフレが再燃すれば、再び金利上昇局面に転じ、結果として「株安」「債券安」のダブルパンチに陥る可能性も否定できません。

この場合、投資のソムリエは現金比率を高める対応を取ることが想定されますが、それならば信託報酬を支払わずに済む銀行預金で資産を保有する方が合理的、という見方も成り立ちます。

投資のソムリエの現在の資産配分は、安全資産とリスク資産がほぼ半々となっており、比較的保守的なポジションが維持されている状況です。

市場動向を慎重に見極めるため、保守的な資産配分を意識しているものと推察しますが、2025年4月現在、米国株が「独り勝ち」とも言われる強い局面が続いている中で、それでもなお安全資産を厚めに配分している点には、やや消極的な印象を受ける部分も否めません。

投資のソムリエは損切り or ホールド？

ここまでを踏まえると、投資のソムリエは損切りをするべきでしょうか、それともホールドをするべきなのでしょうか。

2024年下半期、米国FRBによる利下げ開始やトランプ氏の大統領選勝利を受け、米国株は堅調に推移しました。

しかし、投資のソムリエのポートフォリオに占める米国株比率は20％未満にとどまっており、この恩恵を十分に享受できたとは言えません。

また現在の市場は、「減税・規制緩和による株高持続」と「インフレ再燃懸念による株価・債券価格の下落リスク」が交錯しており、今後の展開は非常に読みづらい状況です。

仮に米国株がさらに上昇しても、投資のソムリエではリターンが限定的にとどまる可能性があります。

逆に、インフレ再燃で「株安・債券安」が進めば、基準価額の下押しリスクが一段と高まります。

結論としては、今の米国株好調局面を活かし、

• 未だに含み益が出ていない方
• 一時的にプラスになっている方
• 長期保有で損切りを迷っている方

は、売却を検討すべきタイミングといえるでしょう。

また、今後の資産形成をより柔軟かつ効率的に進めたい方には、前章で紹介したヘッジファンドへの乗り換えも検討してみると良いでしょう。

リスクを抑えながらリターンを狙うならヘッジファンドもおすすめ

投資のソムリエは、「増えにくいけれど減らさない」運用方針に魅力を感じて購入した方が多いファンドです。

しかし、2021年末以降は運用成績が右肩下がりとなり、中には損切りをして他の運用先に乗り換える方も増えています。

その乗り換え先の選択肢として注目したいのがヘッジファンドです。

上図のように、ヘッジファンドでは、運用のプロに資産を託し、その成果に応じたリターンを投資家が受け取る仕組みとなっています。

ヘッジファンドの大きな特徴は、リスク分散に加えて、下落相場でも利益を狙える柔軟な運用戦略が取れる点にあります。

といった、一般的な投資信託にはない強みも備えています。

以下は、国内のおすすめヘッジファンドの一例です。

	ハイクアInt’l	アクション
年利	12%(固定)
安定性 信頼性	運営歴10年以上 値動きの影響なし 安定した事業基盤 透明性の高さ	2023年設立
最低投資額	500万	500万
資料請求	可能	不可
投資手法 対象	新興国企業融資	バリュー株 事業投資 ファクタリング Web3事業

※アクションは運営年数が少ないため、記載なし。現時点での年利は、25.07%(運用期間2024年4月〜2025年3月)。

国内ヘッジファンドの年間利回りはおおむね10％前後が目安ですが、なかにはリスクを多めに取ることで、年15～20％超のリターンを狙うファンドも存在します。

投資のソムリエに出資していた方はリスク回避志向が強いと考えられるため、いきなり高リスク型ヘッジファンドへの投資はおすすめできません。

そんな方に特におすすめなのが、固定利回りによる安定収益が魅力の「ハイクアインターナショナル」です。

ハイクアインターナショナル

固定利回りで堅実な資産形成を目指す方にはハイクアインターナショナルがおすすめですが、より高いリターンを重視したい方には、次にご紹介するアクションやGFマネジメントも選択肢となるでしょう。

アクション

GFマネジメント

国内ヘッジファンドへの投資には、一般的に500〜1000万円以上のまとまった資金が必要となるため、事前にしっかりと説明を受け、内容を十分に理解した上で出資を判断することが大切です。

資料請求や運用相談は無料で受けられるため、複数のヘッジファンドに問い合わせて比較検討することをおすすめします。気になるファンドがあれば、ぜひ公式サイトから問い合わせてみてください。

なお、この記事で紹介したファンド以外にも、国内ヘッジファンドについて詳しくまとめた記事をご用意していますので、あわせてご覧ください。

投資のソムリエに関するQ＆A

最後に、投資のソムリエに関するよくある質問をまとめました。

購入や解約方法、手数料など、気になるポイントを確認しておきましょう。

投資のソムリエの購入・解約方法は？

投資のソムリエ解約方法

投資のソムリエ購入方法

投資のソムリエの手数料は？

手数料名	手数料率	備考
購入手数料	最大3.3%	販売会社により異なるため、購入前に販売会社にて確認してください。 ネット証券での購入は購入手数料が無料の場合が多いです。
信託報酬	年率1.54%	アクティブファンドの平均（1.56％）よりやや低めですが、近年の成績を考えると割高に感じられます。「運用に見合った手数料率」とは言い難いです。
信託財産留保額(解約手数料)	なし	ー

【まとめ】投資のソムリエの評判はひどい？

近年、投資のソムリエの評判・口コミには損切りを促す声も目立ち、投資家から高く評価されているとは言い難い状況でしたね。

投資のソムリエが「ひどい」と言われる主な理由を再度まとめると次の通りです。

もちろん、経済の先行きを完璧に読むことは誰にもできず、長期的な運用で巻き返せる可能性もゼロではありません。

しかし、投資のソムリエは「増えにくいが減らしにくい」設計のため、これまでのマイナスを取り返すには10年程度の長い期間かかるのではとの声もあります。

損切りかホールドかの判断は投資家自身に委ねられますが、10％前後のマイナスであれば、ヘッジファンドなど他の運用先で数年以内に挽回できる可能性もあるため、損切りも冷静な選択肢の一つとなるでしょう。