さわかみ投信は怪しい？理由や掲示板の評判・口コミや今後の見通しを解説

「さわかみ投信が怪しいと言われるのはなぜ？」
「リアルな評判が知りたい」
「他のファンドと比べてどうなの？」

さわかみ投信は、日本の割安株を中心に投資するアクティブファンドです。26年の運用実績があり、日本初の独立系直販投信として知られています。

本記事では、さわかみ投信の特徴や口コミ・評判、今後の見通しについて徹底解説します。

さわかみ投信に興味がある方は、ぜひ参考にしてください。

さわかみ投信とは？ファンド概要を解説

さわかみ投信は投資信託「さわかみファンド」を運用している、日本初の独立系直販投信です。1999年に投資家の澤上篤人氏が設立し、現在は息子の澤上龍氏が代表取締役社長に就任しています。

さわかみ投信は、26年の運用歴があり、ファンド設定以来3倍以上の基準価額に成長している点が大きな特徴です。

ここでは、さわかみ投信の概要について解説していきます。

アクティブファンド「さわかみファンド」を運用

商品名	さわかみファンド
運用会社	さわかみ投信株式会社
設定日	1999年8月
最新純資産総額(※)	4165億100万円
基準価額(※)	38,988円
決算日	8月中旬(年1回)
購入時手数料	0%
信託報酬	1.1%
新NISA	成長投資枠対象
年率リターン(1年)	+10.73%

さわかみ投信が運用している投資信託は「さわかみファンド」の1本のみです。

さわかみファンドは、自社アナリストが個々の企業を調査・分析して将来を予測する「ボトムアップリサーチ」という手法で投資先企業を選定している点が特徴です。

国内株式を中心に、最も割安と考えられる資産クラスに資金を集中配分しています。

さわかみファンドは直販スタイルのため、証券会社からは購入できず、さわかみ投信でのみ購入可能です。

さわかみファンドの運用方針・手法

さわかみファンドは、割安と考えられる銘柄に集中投資し、長期的な資産成長を目指す「バイ・アンド・ホールド型」の運用を方針としています。

短期的な市場の変動に左右されず、企業の本質的な価値が評価されるまで持ち続けることで、長期的なリターンを得られる点が特長です。

また、資産の約85％を国内株式に配分することで、日本の経済成長に合わせた運用を可能にしています。

国内の優良銘柄を中心に長期的に資産を成長させたい方にとって、さわかみファンドの運用方針は非常に適した選択肢となるでしょう。

さわかみファンドの組み入れ銘柄

2025年1月現在、さわかみファンドの組入上位20銘柄は下記の通りです。

銘柄名	セクター	保有比率
信越化学工業	化学	4.02
ディスコ	機械	3.90
テルモ	精密機器	3.66
トヨタ自動車	輸送用機器	2.95
セブン＆アイ・ホールディングス	小売業	2.70
ダイキン工業	機械	2.64
ブリヂストン	ゴム製品	2.51
INPEX	鉱業	2.32
日立製作所	電気機器	2.32
三菱重工業	機械	2.26
花王	化学	2.18
アサヒグループホールディングス	食料品	2.15
ニデック	電気機器	1.82
浜松ホトニクス	電気機器	1.79
TOTO	ガラス・土石製品	1.77
スズキ	輸送用機器	1.69
ソニーグループ	電気機器	1.67
HOYA	精密機器	1.51
デクセリアルズ	化学	1.46
三浦工業	機械	1.41

さわかみファンドの組入銘柄には、トヨタ自動車やソニー、日立製作所など、グローバルに活躍する企業が多く含まれています。

また、ダイキン工業や三菱重工業といった安定性の高い企業に加え、デクセリアルズや浜松ホトニクスといった成長企業も含まれており、バランスの取れたポートフォリオが特徴です。

これにより、日本経済全体の成長を見据えた長期的な資産形成を目指しています。

過去の運用成績を評価

青：さわかみファンド
ピンク：日経平均株価
緑：TOPIX

日経平均株価は225銘柄の中で株価の高い銘柄の影響を大きく受けます。また、特定の企業やセクターに強く依存する日経平均株価に対し、企業価値の低い銘柄も含まれるTOPIXは、日本市場の平均値を反映した指数と言えます。

投資銘柄を150銘柄程度に絞り、長期的な資産形成を目指すさわかみファンドがTOPIXを上回るパフォーマンスを出している点は評価できるでしょう。

一方で、日経平均株価に劣る理由として、分散投資の観点から日経平均に含まれる特定の高成長銘柄やセクターへの投資比率が相対的に低いことが挙げられます。

アクティブファンドとしては高い手数料が徴収されるため、投資家はこのコストに見合うリターンが提供されているかを慎重に判断する必要があります。

日経平均株価に劣る点を考慮すると、さわかみ投信に投資するよりも、日経平均に連動するインデックスファンドに投資した方が効率的といえるでしょう。

さわかみ投信・ファンド掲示板の評判口コミを紹介

Yahoo!ファイナンス掲示板に掲載されているさわかみ投信・ファンドの評判・口コミを紹介します。

15年前に購入した時の高揚感は今は全くない。毎日成績を見ているがインデックスファンドの方が安心、納得できる。全部解約を考慮中。

いわゆるひとつのあれですね

ＣＩＯの（電撃）交代から２年余り経った

	2022年6月	2024年8月	リターン
さわかみ	29047	39150	+34.78％
日経平均	26393.04	38062.67	+44.21％
TOPIX	2870.82	2678.6	+43.18％

万策尽きたのではないか

こうなったら、ご老体の現場復帰しかなかろう

澤上篤人氏が、2021年7月に2年以内に暴落が起きると言っていたそうですが、既に3年以上経過しています。信用しなくて良かったです。おかげで今年の相場に乗る事が出来ました。

このご時世

いまだにこんな高い信託報酬の商品あるんやなw

今回の大暴落を受けて手紙が来たので、買い出動したのかと思ったら、何と、まだ安いと思わないので今後の下落に備えて準備しているという内容でした。ああいう前代未聞の下げは、常々言っていたご機嫌の買いのタイミングではなかったのでしょうか、非常にガッカリしました。

Yahoo!ファイナンスの掲示板を見ると、直近は否定的な意見が目立ちました。

ファンドマネージャーの予想が外れて、TOPIXや日経平均よりも低調なパフォーマンスが続いているので、見切りをつけようとしている投資家が多い印象です。

1999年から運用されている老舗のファンドですが、指数を下回っているため、投資家からの評価は下がっています。

さわかみ投信が怪しいと言われている理由

さわかみ投信はパフォーマンスの低下だけでなく、以下の理由から「怪しい」と言われています。

過去に文春砲を食らっている

2022年6月、さわかみ投信の最高投資責任者が草刈貴弘氏から黒島光昭氏へと交代しました。

この人事異動について、2022年8月、週刊文春により「草刈氏の退任は創業者の澤上篤人氏からの事実上の更迭であった」と報じられ、大きな話題になりました。

草刈氏は約2000億円の運用資産を約3400億円に成長させた功労者として知られており、社員からもこの人事に対し、反発の声が上がったといいます。

週刊文春の報道により、不信感を持った投資家による「さわかみファンド」の解約が相次ぎました。

文春砲の影響により、さわかみ投信に対する怪しいイメージがつきまとっています。

金融庁から行政処分を受けたことがある

2006年3月、さわかみ投信は、金融庁から同年4月から5月までの1ヶ月間、投資顧問契約を新たに結ぶことを禁止する業務停止命令を受けました。

さわかみ投信が、業務停止命令を受けた理由は2つあります。

1つ目の理由は、投資顧問契約を締結していた海外顧客のために、多数回にわたり有価証券の売買の発注を行っていたためです。

2つ目の理由は、当該顧客にかかる顧問法第14条第１項（契約締結前の書面）及び第15条第１項（契約締結時の書面）に規定する書面の写しを保存していないほか、第16条第１項（契約締結顧客への書面）に規定する書面の交付を行っていなかったためです。

以上のように、顧問法違反により業務停止命令を受けた過去があるため、さわかみ投信は怪しい会社というイメージが根付いています。

参考：金融庁「さわかみ投信株式会社に対する行政処分について」

さわかみ投信がおすすめな人とおすすめできない人

さわかみ投信は、日本株を中心に構成されたアクティブファンドです。

さわかみ投信の運用方針から判断すると、日本株に将来性を感じ、割安株にまとめて投資したいと考えている人におすすめします。

一方で、日本株に将来性を感じない人や米国株や全世界株に興味がある人には、おすすめできません。

さわかみ投信の運用方針や実績を理解した上で、検討しましょう。

さわかみファンドの今後の見通し

さわかみファンドは、短期的には日本銀行による政策金利の利上げが実施された場合や、為替が円高に推移した場合は投資先の企業の株価が変動する影響で基準価額も上下する可能性があります。

ただし、同ファンドの基準価額は長期的に右肩上がりで伸び続けています。

今後日本が長期におよぶ不景気に陥らない限り、さわかみファンドは今後も伸び続けるでしょう。

一方で、日経平均株価やTOPIXと比較した場合はさわかみファンドの方がパフォーマンスが低く、高い手数料を支払う代わりに指標を超える運用を目指すアクティブファンドとしては不甲斐ないため、さわかみファンドへ投資するのはおすすめしません。

日本株で安定して資産運用したい場合は、さわかみファンドよりも日経平均株価に連動するインデックスファンドへの投資を選択した方が、賢明な判断といえます。

安定した利益を求めるならヘッジファンドもおすすめ

さわかみファンドやインデックスファンドよりも安定して高い利回りを目指したい場合は、ヘッジファンドがおすすめです。

さわかみファンドは、日本経済の景気に左右されるため、年によっては利回りがマイナスになるリスクもあります。

一方で、ヘッジファンドは状況に応じて投資戦略を変えるため、不況下においてもプラスになる可能性が高い点が特徴です。

以下は個人でも500万円～投資可能な日本国内のヘッジファンドです。

	ハイクア インターナショナル	アクション
年利	12%(固定)	17.35%
安定性 信頼性	運営歴10年以上 値動きの影響なし 安定した事業基盤 透明性の高さ	2023年設立 金融畑出身のメンバー
最低投資額	500万	500万
資料請求	可能	不可
投資手法 対象	新興国企業融資	事業投資 ファイナンス Web3事業

※アクションは運営年数が少ないため、記載なし。現時点での年利は、17.35%(運用期間2024年7月〜2025年6月)。

さわかみ投信に関するよくある質問

最後に、さわかみ投信に関するよくある質問について回答します。

さわかみ投信の評判まとめ

さわかみ投信の掲示板での評判はよくありません。あまり良い評判がなく、むしろ怪しいと思われている理由は、以下の4点です。

さわかみファンド単体で見ると、長期的に右肩上がりで基準価額が上昇し続けています。そのため、長期投資すれば資産形成の手段としては有効です。

しかし、競合のひふみプラスや日経平均株価よりも成績が悪いため、あえてさわかみファンドを選ぶメリットはありません。

さわかみ投信の運用方針に共感して投資する分には問題ありませんが、結果を重視する人には向いていない銘柄です。

安定して10％以上の利回りを狙いたい人は、ヘッジファンドへの投資をおすすめします。

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