「さわかみ投信が怪しいと言われるのはなぜ？」
「リアルな評判が知りたい」
「他のファンドと比べてどうなの？」
さわかみ投信は、日本の割安株を中心に投資するアクティブファンドです。25年の運用実績があり、日本初の独立系直販投信として知られています。
本記事では、さわかみ投信の特徴や口コミ・評判、今後の見通しについて徹底解説します。
さわかみ投信に興味がある方は、ぜひ参考にしてください。
さわかみ投信とは？ファンド概要を解説
さわかみ投信は投資信託「さわかみファンド」を運用している、日本初の独立系直販投信です。1999年に投資家の澤上篤人氏が設立し、現在は息子の澤上龍氏が代表取締役社長に就任しています。
さわかみ投信は、20年以上の運用歴があり、ファンド設定以来3倍以上の基準価額に成長している点が大きな特徴です。
ここでは、さわかみ投信の概要について解説していきます。
アクティブファンド「さわかみファンド」を運用
| 商品名 | さわかみファンド |
| 運用会社 | さわかみ投信株式会社 |
| 設定日 | 1999年8月24日 |
| 最新純資産総額(※) | 4259億100万円 |
| 基準価額(※) | 39,647円 |
| 決算日 | 8月23日(年1回) |
| 購入時手数料 | 0% |
| 信託報酬 | 1.1% |
| 新NISA | 成長投資枠対象 |
| トータルリターン(1年) | +10.90％ |
さわかみ投信が運用している投資信託は「さわかみファンド」の1本のみです。
さわかみファンドは、自社アナリストが個々の企業を調査・分析して将来を予測する「ボトムアップリサーチ」という手法で投資先企業を選定している点が特徴です。
国内株式を中心に、最も割安と考えられる資産クラスに資金を集中配分しています。
さわかみファンドは直販スタイルのため、証券会社からは購入できず、さわかみ投信でのみ購入可能です。
さわかみファンドの運用方針・手法
さわかみファンドは、割安と考えられる銘柄に集中投資し、長期的な資産成長を目指す「バイ・アンド・ホールド型」の運用を方針としています。
短期的な市場の変動に左右されず、企業の本質的な価値が評価されるまで持ち続けることで、長期的なリターンを得られる点が特長です。
また、資産の約85％を国内株式に配分することで、日本の経済成長に合わせた運用を可能にしています。
国内の優良銘柄を中心に長期的に資産を成長させたい方にとって、さわかみファンドの運用方針は非常に適した選択肢となるでしょう。
さわかみファンドの組み入れ銘柄
2024年9月30日現在、さわかみファンドの組入上位20銘柄は下記の通りです。
| 銘柄名 | セクター | 保有比率 |
|---|---|---|
| 信越化学工業 | 化学 | 4.58% |
| ディスコ | 機械 | 3.46% |
| テルモ | 精密機器 | 3.26% |
| 三菱重工業 | 機械 | 2.88% |
| ダイキン工業 | 機械 | 2.87% |
| 日立製作所 | 電気機器 | 2.70% |
| ブリヂストン | ゴム製品 | 2.61% |
| TOTO | ガラス・土石製品 | 2.50% |
| 花王 | 化学 | 2.46% |
| トヨタ自動車 | 輸送機器 | 2.40% |
| セブン＆アイ・ホールディングス | 小売業 | 2.36% |
| INPEX | 鉱業 | 2.31% |
| デクセリアルズ | 化学 | 2.11% |
| アサヒグループホールディングス | 食料品 | 2.01% |
| ニデック | 電気機器 | 1.93% |
| 浜松ホトニクス | 電気機器 | 1.82% |
| HOYA | 精密機器 | 1.52% |
| スズキ | 輸送用機器 | 1.52% |
| ソニーグループ | 電気機器 | 1.39% |
| 三浦工業 | 機械 | 1.25% |
さわかみファンドの組入銘柄には、トヨタ自動車やソニー、日立製作所など、グローバルに活躍する企業が多く含まれています。
また、ダイキン工業や三菱重工業といった安定性の高い企業に加え、デクセリアルズや浜松ホトニクスといった成長企業も含まれており、バランスの取れたポートフォリオが特徴です。
これにより、日本経済全体の成長を見据えた長期的な資産形成を目指しています。
過去の運用成績を評価
上記チャートから、さわかみ投信は日本株の代表的な指数「TOPIX」や「日経平均」と比べるとTOPIXを上回るものの、パフォーマンスが日経平均よりも劣っていることがわかります。
指数を上回る成績を目指すアクティブファンドとしての役割を果たせていないため、さわかみ投信はおすすめできません。
さわかみ投信に投資するよりも、日経平均に連動するインデックスファンドに投資した方が効率的といえます。
さわかみ投信・ファンド掲示板の評判口コミを紹介
Yahoo!ファイナンス掲示板に掲載されているさわかみ投信・ファンドの評判・口コミを紹介します。
15年前に購入した時の高揚感は今は全くない。毎日成績を見ているがインデックスファンドの方が安心、納得できる。全部解約を考慮中。
いわゆるひとつのあれですね
ＣＩＯの（電撃）交代から２年余り経った
２０２２年６月３０日 ２０２４年８月１６日 リターン さわかみ ２９０４７ ３９１５０ ＋３４．７８％ 日経平均 ２６３９３．０４ ３８０６２．６７ ＋４４．２１％ TOPIX ２８７０．８２ ２６７８．６ ＋４３．１８％ 万策尽きたのではないか
こうなったら、ご老体の現場復帰しかなかろう
澤上篤人氏が、2021年7月に2年以内に暴落が起きると言っていたそうですが、既に3年以上経過しています。信用しなくて良かったです。おかげで今年の相場に乗る事が出来ました。
このご時世
いまだにこんな高い信託報酬の商品あるんやなw
今回の大暴落を受けて手紙が来たので、買い出動したのかと思ったら、何と、まだ安いと思わないので今後の下落に備えて準備しているという内容でした。ああいう前代未聞の下げは、常々言っていたご機嫌の買いのタイミングではなかったのでしょうか、非常にガッカリしました。
Yahoo!ファイナンスの掲示板を見ると、直近は否定的な意見が目立ちました。
- 解約を検討中
- 信託報酬(手数料)が高い
- 澤上篤人氏を信用できない
- TOPIXや日経平均よりもパフォーマンスが悪い
ファンドマネージャーの予想が外れて、TOPIXや日経平均よりも低調なパフォーマンスが続いているので、見切りをつけようとしている投資家が多い印象です。
1999年から運用されている老舗のファンドですが、指数を下回っているため、投資家からの評価は下がっています。
さわかみ投信が怪しいと言われている理由
さわかみ投信はパフォーマンスの低下だけでなく、以下の理由から「怪しい」と言われています。
過去に文春砲を食らっている
2022年6月、さわかみ投信の最高投資責任者が草刈貴弘氏から黒島光昭氏へと交代しました。
この人事異動について、2022年8月、週刊文春により「草刈氏の退任は創業者の澤上篤人氏からの事実上の更迭であった」と報じられ、大きな話題になりました。
草刈氏は約2000億円の運用資産を約3400億円に成長させた功労者として知られており、社員からもこの人事に対し、反発の声が上がったといいます。
週刊文春の報道により、不信感を持った投資家による「さわかみファンド」の解約が相次ぎました。
文春砲の影響により、さわかみ投信に対する怪しいイメージがつきまとっています。
金融庁から行政処分を受けたことがある
2006年3月30日、さわかみ投信は、金融庁から同年4月3日から5月2日までの1ヶ月間、投資顧問契約を新たに結ぶことを禁止する業務停止命令を受けました。
さわかみ投信が、業務停止命令を受けた理由は2つあります。
1つ目の理由は、投資顧問契約を締結していた海外顧客のために、多数回にわたり有価証券の売買の発注を行っていたためです。
2つ目の理由は、当該顧客にかかる顧問法第14条第１項（契約締結前の書面）及び第15条第１項（契約締結時の書面）に規定する書面の写しを保存していないほか、第16条第１項（契約締結顧客への書面）に規定する書面の交付を行っていなかったためです。
以上のように、顧問法違反により業務停止命令を受けた過去があるため、さわかみ投信は怪しい会社というイメージが根付いています。
参考：金融庁「さわかみ投信株式会社に対する行政処分について」
さわかみ投信がおすすめな人とおすすめできない人
さわかみ投信は、日本株を中心に構成されたアクティブファンドです。
さわかみ投信の運用方針から判断すると、日本株に将来性を感じ、割安株にまとめて投資したいと考えている人におすすめします。
一方で、日本株に将来性を感じない人や米国株や全世界株に興味がある人には、おすすめできません。
さわかみ投信の運用方針や実績を理解した上で、検討しましょう。
さわかみファンドの今後の見通し
さわかみファンドの基準価額は、長期的に右肩上がりで伸び続けています。日本が長期におよぶ不景気に陥らない限り、さわかみファンドは今後も伸び続けるでしょう。
しかし、日経平均株価よりもパフォーマンスが低いことから、これからさわかみファンドへ投資するのはおすすめしません。
日本株で安定して資産運用したい場合は、さわかみファンドよりも日経平均株価に連動するインデックスファンドへの投資を選択した方が、賢明な判断といえます。
安定した利益を求めるならヘッジファンドがおすすめ
さわかみファンドやインデックスファンドよりも安定して高い利回りを目指したい場合は、ヘッジファンドがおすすめです。
さわかみファンドは、日本経済の景気に左右されるため、年によっては利回りがマイナスになるリスクもあります。
一方で、ヘッジファンドは状況に応じて投資戦略を変えるため、不況下においてもプラスになる可能性が高い点が特徴です。
たとえば、ヘッジファンドのBMキャピタルは創業以来10年以上連続で、マイナスになった年がなく、安定して10％以上の利回りを達成しています。
ただし、ヘッジファンドへの投資には500万円以上の資金が必要です。十分な資金がある場合は、安定して高利回りが狙えるヘッジファンドを検討しましょう。
さわかみ投信に関するよくある質問
最後に、さわかみ投信に関するよくある質問について回答します。
さわかみファンドはiDeCoで買えますか？
さわかみファンドはiDeCo（個人型確定拠出年金）でも購入可能です。
さわかみファンドは長期投資に適した銘柄なので、老後資金のための資産運用に適しています。
証券会社では取り扱っていないので、さわかみ投信から購入しましょう。
さわかみファンドをiDeCoで買うのはおすすめできますか？
さわかみファンドをiDeCoで買うのはおすすめしません。
アクティブファンドにも関わらず、日経平均株価に連動するインデックスファンドよりも利回りが低いためです。
65歳になるまで長期運用すれば、資産はプラスになる可能性が高いですが、より安定して大きなリターンが見込める銘柄に投資することをおすすめします。
さわかみファンドの手数料はいくらですか？
さわかみファンドの手数料（信託報酬）は1.1％です。
アクティブファンドの手数料は1.0〜2.0%に設定されているものが多いため、さわかみファンドの手数料は標準といえます。
さわかみ投信とひふみ投信はどちらがおすすめですか？
ひふみ投信は、おもに国内の株式へ投資するアクティブファンドのため、さわかみ投信とよく比較されます。
さわかみファンドとひふみ投信を比較すると、上記チャートの通り、長期にわたってひふみ投信の方が高いパフォーマンスを出しています。
このことから、さわかみ投信とひふみ投信で検討するなら、ひふみ投信の方がおすすめです。
さわかみ投信の評判まとめ
さわかみ投信の掲示板での評判はよくありません。あまり良い評判がなく、むしろ怪しいと思われている理由は、以下の4点です。
- アクティブファンドにも関わらず、日経平均株価より運用成績が悪い
- ひふみ投信よりもパフォーマンスが低い
- 文春砲により、有能な最高投資責任者の更迭が報じられた
- 金融庁からの行政処分を受けた経験がある
さわかみファンド単体で見ると、長期的に右肩上がりで基準価額が上昇し続けています。そのため、長期投資すれば資産形成の手段としては有効です。
しかし、競合のひふみプラスや日経平均株価よりも成績が悪いため、あえてさわかみファンドを選ぶメリットはありません。
さわかみ投信の運用方針に共感して投資する分は問題ありませんが、結果を重視する人には向いていない銘柄です。
安定して10％以上の利回りを狙いたい人は、ヘッジファンドへの投資をおすすめします。
