オルタナティブ投資おすすめランキング５！種類・メリットデメリット・始め方まで徹底解説

オルタナティブ投資とは、株式や債券といった「伝統的資産」以外の新しい投資対象や投資手法を指します。

本記事では個人投資家向けのおすすめのオルタナティブ投資先をランキング形式でご紹介。

ランキングでは運用先の例もあわせてご紹介しています。

さらに、注目される背景やメリット・デメリット（注意点）、始め方まで徹底解説。

株式や債券以外の分散投資先を増やしたい方は必見です！

オルタナティブ投資おすすめランキング5！【個人投資家向け】

早速ですが、個人投資家向けのオルタナティブ投資おすすめランキング5を見ていきます。

ランキング1位：ヘッジファンド

個人投資家向けのオルタナティブ投資おすすめランキング第1位はヘッジファンドです。

ヘッジファンドとは、投資家から集めた資金を国内外の金融市場へ投資を行い、得られた利益を還元するという仕組みです。

ヘッジファンドの投資対象は株式・債券の伝統的資産だけでなく、外貨預金、不動産、REIT、コモディティなど制限なしの様々な金融資産に分散されます。

また「ロングショート戦略」「空売り」などと言った高度な戦略を駆使し、下落局面でも利益獲得を目指すことが可能。

多様な分散投資でリスクヘッジが可能・下落局面でも利益獲得を目指すことができるため、ヘッジファンドは年間10～20％もの高リターンを目指すことができる非常に注目度の高い運用先となります。

先述の通り、ヘッジファンドの投資先は制限がありませんので、「伝統的資産とオルタナティブ投資を組み合わせて資産運用してみたいけど自分でポートレートを組み合わせる自信がない」といった個人投資家におすすめです。

ちなみに、米国発のヘッジファンドは機関投資家向けのものが多く、発祥から長らくは資金力に負ける個人投資家には手の届かない存在でした。

しかし近年では個人投資家の資金力でも始められるようなヘッジファンドが増えてきており、日本にも実力のあるヘッジファンドがいくつか存在します。

ここではヘッジファンド運用例として、おすすめの3社をご紹介していきます。

運用先例	期待年利	最低投資額	問い合わせ	投資手法・対象
BMキャピタル ＞＞公式サイト	10％～	1000万円	面談	バリュー株 アクティビティスト
アクション ＞＞公式サイト	31％～	500万円	面談	バリュー株 事業投資 ファクタリング Web3事業
GFマネジメント ＞＞公式サイト	29％～	1000万円 ※500万円～相談可	面談	大型日本株

運用先例① BMキャピタル｜運用歴10年以上の実力

運用会社	ビーエムキャピタル合同会社（BM CAPITAL LLC）
代表者	森山武利（たけとし）
本社所在地	東京都港区六本木7-18-1
運用歴	10年以上
平均利回り	年利10%〜
最低投資額	1,000万円
面談の形式	オンラインまたは対面
運用手法	・バリュー株投資 ・アクティビスト投資 ・イベントドリブン戦略
主な投資先	日本株
ロックアップ期間	3ヶ月
公式サイト	BMキャピタル

運用先例② アクション｜新進気鋭のアクティビティスト

運用会社	アクション合同会社
代表者	古橋弘光
本社所在地	〒105-0001 東京都港区虎ノ門5丁目13−1　虎ノ門40MTビル 7階
運用歴	1年
平均利回り	過去4年平均31%
最低投資額	500万円
運用手法	・アクティビスト投資 ・バリュー株投資
主な投資先	日本株
資料請求・相談	無料
面談の形式	オンラインまたは対面
公式サイト	アクション

運用先例③ GFマネジメント｜日本大型株へ注目

運用会社	GF Management合同会社
代表者	田尻　光太朗
本社所在地	東京都千代田区麹町4丁目5-20
運用歴	1年
平均利回り	年平均29% ※ファンドマネージャーの運用成績
最低投資額	1,000万円 ※500万円から相談可能
運用手法	大型日本株でポートフォリオを形成
主な投資先	大型日本株
資料請求・相談	無料
面談の形式	オンラインまたは対面
公式サイト	GFマネジメント

ランキング2位：プライベート・デット（私的貸出）

個人投資家向けのオルタナティブ投資おすすめランキング第2位はプライベート・デット（私的貸出）です。

プライベート・デットとは、銀行以外の主体が投資家から集めた資金を、中小企業や成長企業などに融資することを指します。

投資家は「銀行以外の主体」に出資をする形で間接的に企業への融資を実施。

企業が「銀行以外の主体」に支払う貸付利子が、間接的に投資家への主な利益となるのです。

ここで、プライベート・デットのスキームを紹介しつつ、運用先例の1つとしておすすめ運用先をご紹介したいと思います。

運用先例 ハイクア・インターナショナル

投資家はハイクア・インターナショナルを通じてベトナムの関連企業「SAKUKO VIETNAM」へ融資を実施することになり、「SAKUKO VIETNAM」からの貸付利子が投資家の利益となります。

先述「銀行以外の主体」はここで言う「ハイクア・インターナショナル」で、融資先企業はここで言う「SAKUKO VIETNAM」となりますね。

運用会社	ハイクアインターナショナル合同会社
代表社員	梁秀徹
本社所在地	〒581-0016 大阪府八尾市八尾木北1-44
運用歴	1年
利回り	年間12%（固定）
最低投資額	500万円
資料請求・相談	無料
面談の形式	オンラインまたは対面
運用手法	SAKUKO VIETNAMへの事業融資
公式サイト	ハイクアインターナショナル

ランキング3位：プライベート・エクイティ（非上場株式）

個人投資家向けのオルタナティブ投資おすすめランキング第3位はプライベート・エクイティ（非上場株式）です。

プライベート・エクイティとは、未公開株式を取得し、株式公開や第三者に売却をすることで、キャピタルゲイン獲得を目指す投資方法を指します。

個人投資家の場合は、プライベート・エクイティ・ファンドへを通じての投資が一般的です。

ここではプライベート・エクイティへの投資先例を2つご紹介したいと思います。

運用先例① プライベート・エクイティ・ファンド

以下は、日本のプライベート・エクイティ・ファンド「くじらキャピタル」が作成した「国内プライベート・エクイティ・ファンド業界カオスマップ(2025年版)」です。

日本には独立系、外資系、金融機関系など、様々なプライベート・エクイティ・ファンドが存在します。

不動産業界への投資が強み、エネルギーやインフラ系への投資が強み、TOBでの買収が強み、ヘルスケアやコンシューマー事業への投資が強み、長期的投資が得意など、ファンドによって強みや特色は様々です。

ご自身の投資目的に合ったファンドへ投資ができると良いですね。

運用先例② カブアンドでカブ＆ピース社の未公開株をもらう

カブアンドは、カブ＆ピース社が提供する電気、ガス、モバイルデータ通信、インターネット通信、ウォーターサーバー、ふるさと納税を利用することで、利用金額に応じて同社の未公開の株引換券を受取ることができるという日本初のサービスです。

皆さんも前澤氏の宣伝を見たことあるのでは？

現時点では1枚＝1円とのことですが、上場をすると以下のような選択肢が投資家には与えられることになります。

個人投資家がプライベート・エクイティへ投資をするには「運用先例①」でご紹介したようなファンドを通じる必要がありました。

しかしこの度、カブアンドのサービスを通じてカブ＆ピース社の未公開株へ投資をすることができるようになったのです。

これをプライベート・エクイティ投資と定義づけられるかどうかは不明ですが、ある意味では「そう」と言えるでしょう。

現時点ではカブ＆ピース社のみのサービスとなるため選択肢は限られますが、今後はこのような企業が増えていくかもしれませんね。

ランキング4位：不動産

個人投資家向けのオルタナティブ投資おすすめランキング第4位は不動産投資です。

不動産投資は投資家が一軒家やマンション、アパート、オフィスなどの物件を保有して貸し出すことで家賃収入を、それらを売却することで売却益を得るという仕組みです。

上記は「現物不動産投資」と言われ、ごく一般的な不動産投資の例となります。

一方で、不動産投資をする際には好立地にある優良物件を保有する必要があり、これらを調査するには非常に手間がかかりますし、物件購入費・維持費・管理費がかかるため資金力も必要となります。

また資金力が不足していた場合はローンを借り入れる必要があり、その場合はリスクが拡大するでしょう。

立地や物件の調査が手間である、資金力が不足している、ローンをしてまでリスクを取りたくないという方向けに、「REIT（不動産投資信託）」、「REIT ETF」、「不動産クラウドファンディング」などの選択肢があります。

運用先例として簡単に紹介していきましょう。

運用先例① 現物不動産投資

先述の通り、現物不動産投資は投資家が一軒家やマンション、アパート、オフィスなどの物件を保有して貸し出すことで家賃収入を、それらを売却することで売却益を得るという仕組みです。

貸し手から定期的に家賃収入を得られるため、以前から幅広い世代に人気の投資方法です。

ただ、現物不動産には空室リスク・家賃滞納リスク・建物老朽化リスク ・地震 · 火災リスク・ 家賃下落リスク・物件価格下落リスク・金利上昇リスクなど多方面でのリスクヘッジが必要となります。

そのため、好立地にある広い意味での「優良物件」を保有する必要があり、これらを調査するには非常に手間がかかりますし、物件購入費・維持費・管理費がかかるため資金力も必要となるでしょう。

現物物件を抱えることで発生するリスクは避けたいという方は、運用先例②～④でご紹介する方法がおすすめです。

運用先例② REIT（不動産投資信託）

REIT（不動産投資信託）とは、投資家から集めた資金で不動産に投資し、その収益を投資家に分配するという仕組みです。

投資家はREITを介して複数の物件へ投資ができます。

REITでは「現物不動産投資」と異なり、立地・物件の調査や、物件購入費・維持費・管理費を支払う必要が不要。

手軽に不動産投資に挑戦することが可能となります。

以下はJAPAN-REIT.COMが公開している「J-REIT銘柄ランキング」の一部です。REITへの投資を検討されている方はご参考ください。

運用先例③ REIT ETF

REIT ETFとは、1本のETFへ投資すると複数のREITへ投資をできるという仕組みです。

REIT1本へ投資をするよりも分散効果が発揮されるでしょう。

以下はJ-REIT.jpが公開する「J-REIT ETF銘柄一覧」の一部です。REIT ETFへの投資を検討されている方はご参考ください。

運用先例④ 不動産クラウドファンディング

不動産クラウドファンディングとは、不動産の販売事業者が投資家から集めた資金を元に不動産を取得・運用し、発生した賃料収入や売却益の一部を利益として還元する仕組みです。

仕組みはREITと似ていますが、それぞれ異なる点が存在します。

	不動産クラウドファンディング	REIT
最低投資額	1万円程度～	数万～数十万円
利回り	3～8％程度（参考）	4～8％程度（参考）
流動性	市場規模： 1007.8億円（参考）	市場規模： 約16兆円（参考）
分散投資	1つの不動産のみ	複数の不動産
換金性	数ヶ月から数年の間資金が拘束される	取引時間内ならいつでも
物件選びの自由度	好きな物件から選択可	物件選びは不可 ※ジャンルからファンドを選ぶことは可能
元本割れへの対策	あり（優先劣後方式）	なし

それぞれの特徴を理解して、自分に合った運用方法で不動産投資に挑戦すると良いでしょう。

ランキング5位：投資信託（オルタナティブテーマ）

個人投資家向けのオルタナティブ投資おすすめランキング第5位は投資信託です。

厳密にはオルタナティブがテーマの投資信託となります。

投資家はオルタナティブがテーマの投資信託へ出資をすると、間接的に株式・債券の伝統的資産だけでなく、外貨預金、不動産、コモディティなどの資産に投資をすることになります。

1000円程度の資金からでも始めることができるため、オルタナティブ投資初心者の方でも気軽に挑戦することが可能です。

ここまで読んだ方の中には、「運用スタイルはヘッジファンドと似てて、資金は1000円からスタートできるならオルタナティブがテーマの投資信託で分散投資した方が良いのでは？なぜ5位なの？」と思った方もいるかもしれません。

しかし投資信託では、例えば以下のようにA～Cのオルタナティブがテーマの投資信託があったとします。

パッと見では、しっかりと伝統資産・オルタナティブ資産両方に投資をしているように見えますよね。

しかし、投資信託では、各ファンドが定めたオルタナティブ資産へのみ投資の実施が可能となります。

投資信託Aでは株式、債券、金、REITでのみポートフォリオの配分を変更することができるということですね。

対してヘッジファンドでは運用先に制限はありません。制限なしの投資先から相場に合ったポートフォリオを組み替えることができます。

つまり投資信託の場合はヘッジファンドと異なり、ファンドマネージャーが「今利益が出る資産」を自由に組み合わせてポートフォリオを組み替えることができないのです。

また投資信託では下落相場で利益が狙える戦略を原則、活用することができません。

つまり、投資先が全て下落相場となった場合はマイナスを被るしかないのです。

対してヘッジファンドでは下落局面でも利益が狙える戦略を活用できましたよね。

確かにヘッジファンドは、500～1000万円からの受付が一般的でハードルは高めとなるでしょう。

しかし反対に言うと、500～1000万円の資金力のある方は、ポートフォリオの自由度が高く下落耐性のあるヘッジファンドがおすすめとなるのです。

これらの観点からオルタナティブがテーマの投資信託に関しては5位という結果となりました。

オルタナティブがテーマの投資信託は、以下のような方におすすめの運用先となります。

ここではみんかぶに掲載のファンドを見てみたいと思います。

オルタナティブがテーマの投資信託の運用先例

シャープレシオは数値が1を超えているとリスクに見合ったリターンを出せていると判断されますが、上表で紹介している5ファンドは1％以上と優良です。

またリターンも通常の投資信託と比べると比較的高く、分散投資の効果があると見られます。

番外編：ヴィンテージ・ブランド品・おもちゃ投資

ここでは「番外編」としていますが、ヴィンテージ、ブランド品、おもちゃ投資も立派なオルタナティブ投資です。

ただ他の投資先と異なる点として、「現物のモノ」が投資対象となる点、利息や配当などのインカムゲインは受取れないという点が挙げられます。

ヴィンテージ投資はワイン、ウィスキー、レコード、カメラ、古着などが挙げられるでしょう。

その中でもウィスキーに関しては「ジャパニーズウィスキー」が大変人気で、「山崎」、「響」、「白州」はもう買いづらくなってきていますよね。

筆者は海外在住ですが、お土産で日本のウィスキーを買っていくと英雄のように扱ってくれます（笑）

ブランド品投資は「エルメス」「ルイヴィトン」のバッグ、「ロレックス」「カルティエ」の時計などは希少性やブランド力を背景に価格が上昇する可能性があり、昔から投資の対象とされてきましたよね。

そして最後は意外かもしれませんが、近年ではおもちゃも投資の対象となっています。

例えばフィギュアやレゴ、プレイモービル、りかちゃん人形、ソフビ、ベアブリックなどが挙げられます。

例として、おもちゃ投資の「ベアブリック」を運用例に見てみましょう。

運用先例 ベアブリック（BE@RBRICK）

ベアブリック（BE@RBRICK）は2001年に、「デジタルなイメージのテディベアを作る」というコンセプトで誕生したクマ型フィギュアです。

日本発のフィギュアですが、国内外のアニメやアーティストなどとコラボをしており、海外にも多くのファンが存在します。

特に現代アーティスト「KAWS」とのコラボは人気です。以下でKAWSとのコラボで値上がりしたベアブリックの例を見てみましょう。

赤く囲った以下のサイズのベアブリックは、2002年発売当時、頒布価格3,990円（税込み）でした。

それから約20年後の今、メルカリにて、変色・箱別途・ミニサイズがおまけで付いて23万円（税込み）で販売されています。

物価上昇も関係はあると思いますが、なんと約57倍の値上がりですから驚きです。

ヴィンテージ・ブランド品・おもちゃ投資は、希少性やブランド力を背景に値上がりする可能性を秘めています。

値上がりする可能性を見極められる方は、是非挑戦してみてください。

オルタナティブ投資とは？伝統資産との違い・注目の背景・ポートフォリオ例

ではここで改めて、オルタナティブ投資とはどういった投資方法なのか、チェックしていきましょう。

また、オルタナティブ投資が注目される背景や、機関投資家が採用するポートフォリオもご紹介します。

オルタナティブ投資とは？

オルタナティブ投資とは、債券や株式といった「伝統的資産」以外の新しい投資対象や投資手法を指します。

一般的に株式と債券は逆相関の関係にあると言われており、組み合わせることで価格変動によるリターンを標準化できることから、分散投資先の基本とも言われてきました。

しかし、この逆相関関係はインフレ下においては例外です。

そうなった場合、株式と債券だけでは効果的な分散投資によるリターンの平準化を目指すことができません。

そこで、株式や債券との相関性が低いその他の投資先が注目されるようになったのです。

オルタナティブ投資には今回ご紹介した投資先にも、インフラストラクチャー、証券化商品、コモディティ、デリバディブ、保険リンク証券、暗号資産などが挙げられます。

オルタナティブ投資が注目される背景

オルタナティブ投資が注目される背景は、2008年に発生した金融危機「リーマンショック」と言われています。

「株と債券は逆相関関係」が常識だった中、リーマンショックでは債券と株式は同時に大暴落しました。

そこで注目されるようになったのが、債券や株式といった「伝統的資産」と相関性が低い「オルタナティブ資産」だったのです。

ポートフォリオにオルタナティブ資産を取り入れることで、リスクの分散を図りました。

上のグラフを見ても、世界のオルタナティブ投資の運用資産額の推移は年々増加していることがわかりますね。

オルタナティブ投資を導入する機関投資家の例

オルタナティブ投資を導入する機関投資家として有名なところは、世界最大規模の機関投資家として知られる「年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）」、そして名門大学の基金「ハーバード大学基金」「イェール大学基金」「東京大学基金」が挙げられます。

これら機関投資家は、一般の機関投資家と比べて資金を減らすことができません。

つまり、低リスクで運用をしつつリターンを得なくてはいけないのです。

そんな中、上記機関投資家のポートフォリオではオルタナティブ資産が比較的多く採用されています。

資金力の面で完璧にマネすることは不可能に近いとは思いますが、個人投資家もこれらのポートフォリオを参考にするべきなのです。

年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）

GPIFでは基本ポートフォリオでの運用を前提に、「資産全体の5%を上限にオルタナティブ資産（インフラストラクチャー、プライベート･エクイティ、不動産）の運用を行う」としています。

現時点でのオルタナティブ資産全体の時価総額は3兆6972億円で、年金積立金全体に占める割合は1.46％です。

GPIFの23年間の実質的な運用利回りは4.24％（参考）となります。

ハーバード大学基金

以下はハーバード大学基金の2021年のポートフォリオとそのリターンです。

債券と上場株式が全体の18％であるのに対し、オルタナティブ資産は74％にものぼります。

この年のリターンは34％と驚異的です。

ハーバード大学基金の運用会社設立以来の平均利率は11％（参考）と言われています。

イェール大学基金

イェール大学基金でも、徐々に伝統的資産を減らし、オルタナティブ資産の割合を増やしていっていることが分かります。

イェール大学基金は過去20年間で年平均12％のリターン（参考）を計上しているそうです。

東京大学基金

東京大学基金では2023年からポートフォリオの分配割合を変更しました。

オルタナティブ投資の割合が60％と増加しています。

東京大学基金のオルタナティブ投資にはプライベート・エクイティ（非上場株式）、不動産、プライベートデット（私的貸出）、ヘッジファンドが含まれます。

投資開始以来の東京大学基金の平均利回りは5.5％（参考）となります。

オルタナティブ投資のメリット・デメリット（注意点）

ではここで、オルタナティブ投資のメリット・デメリット（注意点）を確認していきましょう。

オルタナティブ投資のメリット

オルタナティブ投資のメリットは以下の通りです。

オルタナティブ投資では、債券や株式以外の投資先の中からポートフォリオを組み合わせるので、分散投資先の選択肢が幅広いというメリットが挙げられます。

また先述の通り、オルタナティブ資産は伝統的資産と相関性が低く、ポートフォリオに組み合わせることによって分散効果を高めることが可能に。

さらにオルタナティブ投資おすすめ1位のヘッジファンドでは「ロングショート戦略」「空売り」などといった高度な手法を活用することが可能となるので、下落相場でも利益獲得の可能性が高まるでしょう。

ちなみに個人での株式投資などに関しても、高度な投資手法を活用して下落相場でも利益獲得を目指すことを「オルタナティブ投資」としています。

ただし、個人で高度な手法を活用しての運用はリスクが高まるため、投資初心者の方で下落耐性のある投資先を選択したい場合はプロが運用をしてくれて投資先が多様な「ヘッジファンド」の選択がおすすめです。

オルタナティブ投資のデメリット（注意点）

オルタナティブ投資のデメリット（注意点）は以下の通りです。

オルタナティブ投資は株式や債券などの「伝統的資産」に比べ、市場への流入がまだまだ少ないです。

ゆえに相対的に投資家一人ひとりが負担するべき最低投資額が高額になる傾向にあります。

区分	投資先	最低投資額目安
オルタナティブ 資産	ヘッジファンド	500～1000万円程度～
	プライベート・デット（私的貸出）	300～500万円程度～
	プライベート・エクイティ（非上場株式）	750～155万円程度～
	不動産	現物不動産：10～100万円程度～ REIT：1～10万円程度～ REIT ETF：1万円程度～
	投資信託（オルタナティブテーマ）	1万円程度～
	ヴィンテージ・ブランド品・おもちゃ投資	1000円～1万円程度～
伝統的資産	株式	1万円程度～
	債券	1万円程度～

また、一人ひとりの投資額が高額になることで、途中解約してしまうと高額な資金がファンドから抜けてしまうという事象が発生してしまいます。

そのため、オルタナティブ投資は一度投資を始めると資金が数か月～1年程度ロックされてしまう傾向に。

オルタナティブ投資は必ず余裕資金で行うようにし、投資前に資金がどのくらいの期間ロックされてしまうのか必ず確認をしておきましょう。

そして、オルタナティブ資産は伝統的資産「以外の新しい投資対象や投資手法」を指します。

つまり投資の選択肢がかなり幅広くなってしまうことに。

これはメリットでもありますがデメリットでもあります。

そもそも、自分に合った運用先を見つけるのが難しいのが投資です。

そんな中、オルタナティブ投資は仕組みも複雑なものも多く、またインターネットで積極的に情報公開しているものも少ないためより自分に合った運用先を見つけることが困難になるでしょう。

何に投資をするか迷った場合は、最初の章「オルタナティブ投資おすすめランキング5！【個人投資家向け】」を参考にランキング1～5位と番外編の運用方法を是非調べてみて下さいね。

関連してよくある質問

最後に、「オルタナティブ投資おすすめランキング5」に関連してよくある質問をチェックして終わりにしたいと思います。

まとめ：オルタナティブ投資は「ヘッジファンド」がおすすめ

本記事では、個人投資家向けのオルタナティブ投資おすすめランキング5を運用先例と共に解説しました。

順位	おすすめランキング5	運用先例
1位	ヘッジファンド	BMキャピタル アクション GFマネジメント
2位	プライベート・デット（私的貸出）	ハイクア・インターナショナル
3位	プライベート・エクイティ（非上場株式）	プライベート・エクイティ・ファンド カブアンド
4位	不動産	現物不動産投資 REIT（不動産投資信託） REIT ETF 不動産クラウドファンディング
5位	投資信託（オルタナティブテーマ）	投資信託（オルタナティブテーマ）
番 外 編	ヴィンテージ・ブランド品・おもちゃ投資	ベアブリック（BE@RBRICK）

オルタナティブ投資は株式や債券と言った「伝統的資産」に加えて効果的な分散投資ができる運用先として注目されている運用先です。

総合的に見て、伝統的資産に加えてさらにオルタナティブ資産も投資対象としているヘッジファンドがおすすめ。

ヘッジファンドも種類が非常に多いので、まずヘッジファンドについて情報収集をしたいという方は本記事でご紹介した「BMキャピタル」「アクション」「GFマネジメント」の調査からスタートすると良いでしょう。

「その他のヘッジファンドも知りたい！」「そもそもヘッジファンドについてより詳しく知りたい！」と言う方は、以下の記事をご参考ください。

おすすめの日本のヘッジファンド20社に加え、ヘッジファンドについての詳しい解説を行っていますので、きっとあなたに合ったオルタナティブ投資先が見つかるはずですよ。