外貨建てMMFをおすすめしない理由9選！特徴やメリットも解説

「外貨建てMMFをおすすめしない理由を知りたい」

外貨建てMMFを検討しているけど、安全性や将来性への不安から買うべきか悩んでいる方も多いでしょう。

結論から言うと、外貨建てMMFは、高い利回りが期待できる一方で、さまざまなリスクを伴う投資商品です。

元本割れのリスクや為替変動リスク、信託報酬がかかるなど、投資初心者にはおすすめしない理由が複数あります。

外貨建てMMFをおすすめしない理由(デメリット)

外貨建てMMFをおすすめしない理由は、次のとおりです。

おすすめしない理由①為替変動リスクがあるため

外貨建てMMFは、為替相場の変動によって損失を被るリスクがあります。

たとえば、1ドル100円の時に1万ドル購入した場合、円換算で100万円の投資となります。

円高が進んで1ドル90円になった場合、同じ1万ドルでも円換算すると90万円に目減りしてしまいます。

この差額10万円が為替差損です。

このように、外貨建てMMFの価値は為替相場の変動によって大きく変動することから損失が発生するリスクがあります。

外貨建てMMFに投資する際には、この為替変動リスクを十分に理解しておく必要があるのです。

おすすめしない理由②為替手数料が発生するため

外貨建てMMFでは、購入時や解約時に為替手数料が発生します。

為替手数料は外貨両替にかかる手数料です。

たとえば1ドルあたり2円の為替手数料がかかると、1ドル100円で1万ドルの外貨建てMMFを購入する場合、2万円の手数料が発生するのです。

為替手数料は金融機関によって異なります。

一般的に、為替手数料は大手銀行に比べてネット銀行が低い傾向にあるといえます。

そのため、外貨建てMMFを購入する際は、ネット銀行など手数料が低い金融機関を選ぶことをおすすめします。

また、売買の頻度が高いと為替手数料がかさむことから、長期的な視点で投資を行うことが大切です。

おすすめしない理由③信託報酬がかかるため

外貨建てMMFには年間の信託報酬が発生します。

信託報酬は、ファンドの運用にかかる人件費やそのほかの運用コストを補うために、投資家が負担する手数料です。

信託報酬は保有財産から毎日差し引かれることから、信託報酬が高くなるほど、運用効率が悪化します。

外貨建てMMFは信託報酬が必要であるため、外貨預金と比較すると運用コストが高くなってしまうのです。

おすすめしない理由④取引できる銘柄が少ないため

外貨建てMMFは、一般的な投資信託と比較して取引できる銘柄が少ないというデメリットがあります。

2024年現在の主要証券会社での取扱銘柄数は、以下のとおりです。

証券会社	取扱銘柄数	最低投資額
SBI証券	7銘柄	5,000円
楽天証券	5銘柄	1,000円
マネックス証券	3銘柄	1,000円

※為替レートによって最低投資額が変動する可能性あり

投資信託の場合、SBI証券や楽天証券、マネックス証券などの大手ネット証券では2000近くの銘柄から選べます。

一方で外貨建てMMFの銘柄数は、大手ネット証券でもそれぞれ10以下と極めて少ない状況です。

おすすめしない理由⑤価格変動リスクがあるため

価格変動リスクとは、金融商品自体の価値が変動するリスクです。

外貨建てMMFの価格変動要因は、以下のとおりです。

直近で外貨建てMMFに投資する場合、特に注意したいのは金利の変動です。

2024年の金融市場は金利変動が激しいため、価格変動リスクが高まっているといえます。

おすすめしない理由⑥金利変動リスクがあるため

金利変動は、外貨建てMMFの運用成績に大きく影響します。

金利が急激に変動すると、大きな損失が出るリスクがあるのです。

外貨建てMMFの価格は、世界の金利動向に左右されます。

実際の市場では、金利変動に加えて為替レートの変動リスクも考慮する必要があります。

おすすめしない理由⑦償還リスクがあるため

償還とは、投資信託の運用が終了することです。

実際に、2020年には多くの外貨建てMMFが繰り上げ償還となりました。

投資家の意図しないタイミングでの償還は、運用計画に大きな影響をもたらすでしょう。

このうち、当初の想定よりも早く実施されるものは「繰上償還」と呼ばれています。

繰上償還は、基本的には以下のような状況で行われます。

繰上償還が決まると、保有している外貨建てMMFを解約することになるため、タイミング次第では損失が生じます。

譲渡益が生じた場合であっても、金額によっては税金を負担しなければいけなくなるのです。

投資計画の修正やポートフォリオの組み直しが必要になることもあるでしょう。

実際に、2020年～2021年にかけては外貨建てMMFの繰上償還が相次いだため、珍しいことではありません。

おすすめしない理由⑧為替差益に税金がかかるため

外貨建てMMFは、為替差益に税金がかかります。

為替差益とは、為替レートの変動によって生じた利益です。

たとえば、1ドル＝100円のときに外貨建て商品を1口購入して1ドル＝110円になってから売却した場合、10円(110円－100円)の為替差益を受け取れます。

外貨建てMMFの為替差益は、2015年12月まで非課税として扱われていました。

しかし、2016年からは公社債や公社債投資信託の課税方式が上場株式などと同様になったのです。

そのため、外貨建てMMFの為替差益に20.315％の税金が課されるようになりました。

おすすめしない理由⑨取引可能な通貨が少ないため

外貨建てMMFは、外貨預金と比べて取引できる通貨の種類が少ない点がデメリットです。

外貨預金の場合、米ドルやユーロのような主要通貨のほか、英ポンドや豪ドルなどさまざまな通貨で預金できます。

一方で、外貨建てMMFの取引可能な通貨は米ドルや南アフリカランド、トルコリラの3通貨程度に限定されます。

取引可能な通貨が限られているため、通貨分散による投資リスクの軽減が困難です。

新興国通貨への投資機会は、極めて限定的です。

高金利通貨として人気の豪ドルに投資したい場合、外貨建てMMFを取り扱う証券会社はほとんどありません。

それに対して外貨預金は、多くの金融機関で豪ドルの預金ができます。

外貨建てMMFに投資する際は、事前に取引可能な通貨を確認して自身の投資戦略に合うかを検討する必要があります。

外貨建てMMFとは？基本をわかりやすく解説

外貨建てMMFは、比較的高い利回りが期待できる投資商品として注目を集めています。

ここでは、外貨建てMMFの基本的な仕組みと特徴を解説します。

外貨建てMMFはトルコリラなどの外貨で運用される投資信託

外貨建てMMF(Money Market Fund)とは、海外の通貨で運用される投資信託です。

外貨建てMMFは、安全性の高い債券に投資することで、元本の安定性を重視した運用を行います。

外貨建てMMFの主な運用対象は、以下のとおりです。

外貨建てMMFの取引可能な通貨は米ドルや南アフリカランド、トルコリラの3通貨程度です。

外貨建てMMFで運用すると、投資した通貨の金利を受け取れる可能性があります。

金利が高い通貨を選んだ場合、より高い利回りが期待できるでしょう。

外貨建てMMFと円建てMMFを比較

MMFには外貨建てと円建ての2種類があります。

※2024年現在、日本の低金利政策によって円建てMMFは新規購入が停止されています。

外貨建てMMFと円建てMMFの主な違いは、以下のとおりです。

	外貨建てMMF	円建てMMF
運用通貨	外国通貨 (米ドル、ユーロなど)	日本円
投資対象	外国の金融商品	日本の金融商品 (国債、社債など)
リスク	高い	低い
リターン	高い	低い
メリット	高い利回りが期待できる	安定した運用、為替変動リスクがない
デメリット	為替変動リスクがある 元本割れのリスクがある	利回りが低い 大きなリターンは期待できない

どちらのMMFを選ぶべきかは、投資家の求めるリターンやリスク許容度によって異なります。

安定した運用を重視する場合は円建てMMF、高い利回りを求める場合は外貨建てMMFの投資信託が適していると言えるでしょう。

外貨建てMMFのメリットを紹介

外貨建てMMFには、さまざまなおすすめしない理由がある一方でメリットもあります。

外貨預金に比べて税金の負担が少ない

外貨建てMMFは株式投資や投資信託との損益通算が可能なため、外貨預金に比べて税金の負担が少ないといえます。

外貨建てMMFの売買で生じた利益損失は株式等の譲渡所得と同様に「申告分離課税」の対象となるため、株式投資や他の投資信託との損益通算が可能です。

一方、外貨預金から生じる為替差益は「雑所得」として扱われ、株式等の譲渡所得との損益通算ができません。

したがって、外貨建てMMFは外貨預金と比較して税務上有利といえるのです。

たとえば、外貨建てMMFで10万円の利益と株式投資で10万円の損失が出たとします。

この場合、譲渡所得は損益通算が可能なため、利益と損失が相殺されて税負担が発生しません。

それに対して、外貨預金で10万円の利益(雑所得)と株式投資で10万円の損失(譲渡所得)が出た場合は、所得区分が異なることから損益通算ができません。

そのため、外貨預金で得た10万円の利益は課税対象になるのです。

このように、外貨建てMMFは損益通算が可能であることから、税負担を抑えられます。

解約タイミングを自由に選べる

外貨建てMMFは定期預金のような期間の縛りがないため、資金が必要になった際に解約タイミングを自由に選べます。

外貨建てMMFは、買い付け日の翌営業日から売却の指示が出せます。

解約についてペナルティはないため、流動性が高いといえるでしょう。

小額からはじめられる

外貨建てMMFは小額から投資ができるため、始めやすい投資方法といえます。

楽天証券の外貨建てMMFは、10ドルから購入可能です。

マネックス証券では1000円から購入できます。

一般的な外貨建て定期預金や短期米国債などの最低投資金額は、数万円程度必要です。

外貨建てMMFは、ほかの外貨建て定期預金や短期米国債などと比較しても少額から投資可能です。

そのため、初心者でも挑戦しやすい投資先といえるでしょう。

外貨建てMMFは売買手数料がいらない

外貨建てMMFは、売買手数料がかからないため、安心して購入できます。

売買手数料がかからないことは、短期的に売買を繰り返したい場合、大きなメリットといえるでしょう。

外貨建てMMFをはじめるのに必要なコストは、取引金額と為替手数料のみです。

証券会社の口座開設からはじめる場合は、口座開設が無料の証券会社を選択するとコストはほとんどかかりません。

預金に比べて利回りが高い

外貨建てMMFの利回りは約4％であるため、預金金利と比較して高い利回りが期待できます。

多くの銀行の普通預金や定期預金の金利は、年利0.1％程度と非常に低い水準にあります。

したがって外貨建てMMFは、預金の金利よりも利回りが高いといえるでしょう。

複数の債券に分散投資できる

外貨建てMMFは、複数の債券に分散投資することでリスクの軽減を図っています。

外貨建てMMFの投資対象は、以下のとおりです。

このように外貨建てMMFは複数の債券に投資するため、分散投資の一環として活用できます。

より高利回りを狙うならヘッジファンドがおすすめ

外貨建てMMFの利回りは、高くても4%程度です。

外貨建てMMFは価格変動リスクなどもあるため、安定した運用は難しいといえます。

500万円以上の投資資金があるのであれば、国内のヘッジファンドへの投資も検討してみてはいかがでしょうか。

ヘッジファンドは最低投資額が比較的高額ですが、市場の変動に強く、年利10%など常に高いリターンを目指して運用を行う投資会社です。

相場の上下に一喜一憂する必要が無いため、投資家は安心して運用を任せることができます。

ヘッジファンドの投資先としての魅力は、以下の通りです。

ヘッジファンドは、年利10%以上の利回りを狙える投資先として個人投資家からも注目を集めています。

最低投資金は500万〜1000万円のため、基本的に富裕層を対象にした投資先ですが、2000万円程度の退職金があれば、余裕を持って始められるでしょう。

国内の個人投資家向けヘッジファンドの多くは私募形式かつ合同会社によって運営していることから、金融庁からの厳しい規制を受けません。

そのため、さまざまな投資手法を使って利益を狙えるのです。

たとえば、株式のショート(空売り)などを駆使して下落相場であっても利益を狙えます。

以下は最低投資額別のおすすめヘッジファンドです。

	ハイクア インターナショナル	アクション
年利	12%(固定)	17.35%
安定性 信頼性	運営歴10年以上 値動きの影響なし 安定した事業基盤 透明性の高さ	2023年設立 金融畑出身のメンバー
最低投資額	500万	500万
資料請求	可能	不可
投資手法 対象	新興国企業融資	事業投資 ファイナンス Web3事業

※アクションは運営年数が少ないため、記載なし。現時点での年利は、17.35%(運用期間2024年7月〜2025年6月)。

ハイクアインターナショナル

アクション合同会社

GFマネジメント

「外貨建てMMFはおすすめしない」に関するよくある質問

最後に、外貨建てMMFについてよくある質問に回答します。

まとめ｜外貨建てMMFは利回りが低いからおすすめしない

外貨建てMMFは、高い利回りが期待できる一方で、さまざまなリスクを伴う投資商品です。

元本割れのリスクや為替変動リスク、信託報酬がかかるなど、投資初心者にはおすすめしない理由が複数あります。

外貨建てMMFをおすすめしない理由は、次のとおりです。

外貨建てMMFへの投資は、為替相場の変動が予想される状況ではより慎重に検討する必要があります。

外貨建てMMFをおすすめしない理由を踏まえた上で、自分のニーズに合っているかを判断し、利用を検討してみてはいかがでしょうか。